Финансы организации

Финансы организации (или корпоративные финансы ) - денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений и их использования на различные цели (например на выполнение обязательств перед финансово-банковской системой, финансирование затрат, выплаты дивидендов по акциям, арендной платы и так далее). Финансы организации: формирование, распределение, использование денежных фондов.

Основная задача корпоративных финансов - финансовое обеспечение деятельности организации. Основным источником получения денежных ресурсов для хозяйственной деятельности предприятия являются денежные средства, вырученные от реализации продукции предприятия (продажи товаров, работ и услуг). При временном недостатке денежных средств, полученных от реализации продукции предприятия, необходимых для обеспечения текущих финансовых потребностей бизнеса, обычно берутся краткосрочные банковские кредиты. Для обеспечения долгосрочных потребностей чаще выпускаются облигации или акции , либо берутся долгосрочные кредиты . Такие стратегические решения о взятии кредита или выпуске акций в конечном счёте определяют саму структуру капитала организации.

Одной из задач в области финансов предприятия является нахождение оптимального соотношения между доходностью бизнеса и финансовыми рисками.

Другая важнейшая сторона корпоративных финансов - это решения об инвестициях , то есть решения о вложении денежных средств с целью получения дополнительного дохода. Управление инвестициями - важнейшая сторона финансов на любом уровне, и корпоративный уровень не исключение. Перед принятием решения об инвестиции, нужно проанализировать следующие факторы:

• соотношение между: целью - периодом времени - инфляцией - неприятием рисков - налогами - чистым доходом
• выбор между активной и пассивной стратегией хеджирования
• оценка эффективности портфеля инвестиций

Финансовый менеджмент в организациях во многом схож с бухгалтерским учётом. Но бухгалтерский учёт занимается учётом уже совершённых операций (и, следовательно, учётом «исторической» финансовой информации). А финансовый менеджмент смотрит в будущее и занимается анализом эффективности и планированием ещё предстоящих финансовых операций.

Функции финансов

• Распределительная - в результате реализации товаров, работ, услуг вновь созданная стоимость распределяется и перераспределяется между производителем, посредником, государственным бюджетом.
• Стимулирующая - через финансовые рычаги предприятие может стимулировать развитие приоритетных направлений деятельности.
• Контрольная - предприятие проводит внутренний и внешний контроль за сохранностью собственности, эффективным использованием ресурсов, рациональным расходованием средств.

Принципы организации финансов предприятий

Для организаций и предприятий существуют такие принципы организации финансов:

1. Принцип хозяйственной самостоятельности
2. Принцип самофинансирования
3. Принцип материальной заинтересованности
4. Принцип обеспечения финансовыми резервами
5. Принцип финансового планирования и коммерческого расчета
6. Принцип материальной ответственности
7. Принцип экономической эффективности
8. Принцип финансового контроля

Финансовая работа в организации

Финансовая работа - практическая деятельность людей по управлению финансами организации. Конечной целью этой деятельности является достижение наилучших результатов при наименьших затратах. Под результатами понимаются как экономические, так и социальные показатели деятельности.

Задачи финансовой работы:

• обеспечение финансовыми ресурсами всех видов затрат, необходимых для текущей и перспективной деятельности
• обеспечение финансовой устойчивости и экономической самостоятельности
• изыскание резервов повышения доходов и конечных финансовых результатов
• применение финансовых рычагов для рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов
• соблюдение финансовой дисциплины во взаимодействии с государственными финансовыми органами и деловыми партнерами
• укрепление, сохранение и приумножение собственности

В сферу финансовых (денежных) отношений предприятия входят:

1. его инвесторами (акционерами , участниками, собственниками) по поводу формирования и эффективного использования собственного капитала , а также выплат дивидендов и процентов .
2. Отношения между предприятием, поставщиками , покупателями по поводу расчётов , а также способов обеспечения исполнения финансовых обязательств.
3. Отношения между предприятием и финансовыми институтами (банками , страховыми компаниями , другими финансовыми организациями).
4. Отношения между предприятием-инвестором и другими предприятиями (организациями) по поводу его инвестиций и выплат по ним дивидендов и процентов .
5. Отношения между предприятием и государством по поводу уплаты налогов и других обязательных платежей.
6. Отношения между материнским и дочерним предприятиями по поводу внутрикорпоративного перераспределения средств.
7. Отношения между предприятием и правообладателями по поводу выплаты вознаграждения по договору коммерческой концессии .
8. Отношения между предприятием и наёмными работниками по поводу оплаты труда , удержания налогов .
9. Другие финансовые отношения предприятия.

Wikimedia Foundation . 2010 .

• Корпоративные средства массовой информации
• Корпорация (фильм, 2003)

Смотреть что такое "Финансы организации" в других словарях:

ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИИ - составная часть финансов страны, самостоятельная экономическая категория, функционирующая, в частности, в процессе создания и распределения валового внутреннего продукта и национального дохода. Ф.о. представляют собой ден. отношения, посредством… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь

Публичные финансы: Международные финансы Государственный бюджет Местный бюджет Частные финансы: Корпоративные финансы Финансы домохозяйств Финансовые рынки: Рынок денег Валютный рынок Фондовый рынок Срочный рынок Финанс … Википедия

Финансы социалистических предприятий (объединений) и отраслей - народного хозяйства СССР, составная часть и исходное звено единой системы сов. финансов. Сфера Ф. включает отношения предприятий (объединений) с занятыми в них работниками, с вышестоящими организациями, с др. предприятиями и с финансово кредитной …

Финансы предприятий - (корпоративные финансы) совокупность денежных отношений, возникающих у субъектов хозяйствования по поводу формирования фондов денежных средств, их распределения и использования на нужды производства и потребления. В сферу финансовых (денежных)… … Википедия

ФИНАНСЫ В ДОРЕВОЛЮЦИОННОЙ РОССИИ И В СССР - Финансы в дореволюционной России. Финанс. х во в Др. Руси начало складываться вместе с появлением гос ва (см. Киевская Русь). Осн. источн. доходов княжеской власти в 9 12 вв. были дань, различные пошлины и натуральные повинности населения.… … Советская историческая энциклопедия

финансы акционерного общества - финансы АО Денежные отношения в коммерческой организации, посредством которых осуществляется ее производственно хозяйственная деятельность в условиях, когда уставный капитал разделен на определенное число акций, удостоверяющих права акционеров по … Справочник технического переводчика

Финансы акционерного общества (АО) - Финансы акционерного общества (АО) (finance of joint stock company) денежные отношения в коммерческой организации, посредством которых осуществляется ее производственно хозяйственная деятельность в условиях, когда уставный капитал разделен на… … Экономико-математический словарь

Финансы социалистических предприятий и отраслей - (объединений) народного хозяйства СССР, составная часть и исходное звено единой системы сов. финансов (См. Финансы). Сфера Ф. включает отношения предприятий (объединений) с занятыми в них работниками, с вышестоящими организациями, с др.… … Большая советская энциклопедия

- (финансовое право, финансовая наука, наука о финансах). Слово финансы ведет свое происхождение от средневекового латинского термина finatio, fonancia, употреблявшегося в XIII и XIV вв. в смысле обязательной уплаты денег и срока уплаты. В… … Энциклопедический словарь Ф.А. Брокгауза и И.А. Ефрона

I Финансы (франц. finances – денежные средства, от старофранц. finer – платить, оплачивать) совокупность экономических отношений в процессе создания и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств; возникли в … Большая советская энциклопедия

Книги

• Финансы организации Учебник , Левчаев П. , Пособие раскрывает теоретические и практические основы финансов организаций. С целью комплексного усвоения положений дисциплины "Финансы организаций" в книге помимо рассмотрения… Категория:

Предисловие

Финансы предприятий является не только составляющей финансовой системы, но и ее основой. Финансовое состояние предприятий существенно влияет на финансовое положение страны в целом. Предприятия в Украине не так давно стали финансово независимыми. Отсутствие определенного опыта и квалифицированных специалистов - одна из причин проблем во всей экономике страны производства.

В условиях перехода Украины к рыночным отношениям необходима современная, адекватная рыночной экономике, организация финансовой деятельности каждого предприятия. Это требует подготовки квалифицированных специалистов в этой области, которые должны глубокие теоретические и практические знания, могли бы обобщить имеющийся опыт стран с развитой рыночной экономикой, приспособить его к особенностям отечественной экономики, тем самым способствуя ее выхода из экономических трудностей.

В пособии раскрывается содержание таких тем: финансы предприятий, организация финансовой деятельности, формирование и распределение прибыли, налогообложения предприятий, организация денежных расчетов и кредитования предприятий, организация оборотных средств и воспроизводство основных фондов, финансовое планирование, анализ финансового состояния, проведение финансовой санации предприятий.

Дисциплина "Финансы предприятий" предполагает усвоение студентами знаний по вопросам теории и практики финансовых отношений субъектов хозяйствования, позволяет получить базовую подготовку по финансовым вопросам деятельности предприятий. Усвоение основных положений дисциплины дает возможность студенту подготовиться к углубленному изучению основных направлений в управлении финансовой деятельностью и финансового менеджмента предприятий.

Основная учебная цель дисциплины: получение студентами знаний по организации финансовой деятельности предприятий, овладение методами оценки финансового состояния и финансового планирования.

Воспитательная цель дисциплины состоит в формировании общественно значимых и профессионально значимых качеств будущего специалиста.

Развивающей целью является развитие творческого мышления, творческой активности студентов, умение логически мыслить, формирование навыков самостоятельной умственного труда.

Программа состоит из 11 тем. Распределение учебных часов на изучение тем на занятиях и для самостоятельной работы студентов ориентировочный. Для усвоения теоретического материала программой предусматривается проведение практических занятий.

Изучение материала по курсу "Финансы предприятий" связано с дисциплинами "Деньги и кредит", "Бухгалтерский учет", "Экономический анализ", "Финансы", "Банковские операции" и "Учет и аудит в банках".

ОСНОВЫ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ

Понятие и сущность финансов предприятий

Финансы организаций (предприятий) - это относительно самостоятельная сфера системы государственных финансов, которая охватывает широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием капитала, доходов, денежных фондов в процессе их кругооборота. Именно в этой сфере финансов формируется основная часть доходов, которые дальше перераспределяются различными каналами в народнохозяйственном комплексе и служат основным источником роста и социального развития общества.

Финансам предприятий, как и финансам в целом, присущи определенные общие и специфические признаки.

Общим признаком финансов предприятий является то, что они выражают совокупность экономических (денежных) отношений, связанных с распределением стоимости валового внутреннего продукта.

Специфические признаки финансов предприятий выражают денежные отношения, которые зависят от первичного распределения стоимости валового внутреннего продукта, формирования и использования денежных доходов и децентрализованных фондов.

Исходя из общей и специфических признаков, можно сформулировать следующее основное определение финансов предприятий.

Финансы предприятий - это экономические отношения, которые отражают формирование, распределение и использование денежных фондов и доходов субъектов хозяйствования в процессе воспроизведения.

Таким образом, финансы предприятий непосредственно связанные с движением денежных средств. Именно поэтому довольно часто под понятием "финансы предприятий" понимают денежные средства и финансовые ресурсы. Однако сами средства или финансовые ресурсы не раскрывают полностью сущности финансов. Так же как и общегосударственные финансы, финансы предприятий составляют собой определенные денежные отношения на всех уровнях хозяйствования (это также заметно по определению финансов предприятий). Однако не все денежные отношения относятся к финансовым. Денежные отношения превращаются в финансовые, когда движение средств становится относительно самостоятельным. Такое происходит в процессе формирования, распределения, использования денежных доходов и фондов согласно целевому назначению в форме финансовых ресурсов.

К финансам предприятий относятся группы финансовых отношений (рис. 1.1):

Связанные с формированием уставного фонда субъектов хозяйствования;

Связанные с образованием и распределением денежных доходов: выручки, валового и чистого доходов, прибыли, денежных фондов предприятий;

Возникающие между другими субъектами хозяйствования (с поставщиками, покупателями, строительно-монтажными и транспортными организациями, почтой и телеграфом, с предприятиями, организациями и фирмами иностранных государств, то есть отношения, связанные с реализацией готовой продукции, приобретением материальных ценностей, с хозяйственной деятельностью предприятия);

Возникающие между предприятием и банковскими учреждениями, страховыми компаниями в связи с получением и погашением кредитов, уплатой процентов за кредит и другие виды услуг, получением процентов за размещение и хранение средств, а также в связи со страховыми платежами и возмещением за различными видами страхования;

Рис. 1.1. Группы отношений в сфере финансов предприятий

Возникающие у предприятий с государством по поводу налоговых и других платежей в бюджет и целевые фонды, бюджетного финансирования, получение субсидий;

Возникающие у предприятий в связи с внешнеэкономической деятельностью;

Которые формируются у предприятий в связи с Внутрипроизводственным распределением доходов и фондов (это отношения между филиалами, цехами, отделами, связанными с распределением прибыли, оборотных средств), а также отношения с рабочими и служащими (это выплата заработной платы, премий, материальной помощи, дивидендов по акциям и т. д.).

В условиях рынка возникла принципиально новая группа финансовых отношений, а именно:

Отношения, связанные с банкротством предприятия и приостановлением его текущих платежей;

Отношения, возникающие при слиянии и поглощении, а также распределении самого предприятия.

Итак, объектами финансов предприятий являются: экономические отношения, связанные с движением средств, формированием и использованием денежных фондов. Субъектами таких отношений могут быть предприятия, организации, банковские учреждения и страховые компании, внебюджетные фонды, инвестиционные фонды, аудиторские организации, другие субъекты хозяйствования.

Для всех видов отношений общим является то, что все они имеют стоимостное выражение и возникают по инициативе самого предприятия или контрагента.

Материальной основой финансов предприятий является кругооборот капитала, который в условиях товарно-денежных отношений принимает форму денежного обращения. Сферой финансовых отношений предприятий являются процессы первичного распределения стоимости общественного продукта (c + v + m), когда она распределяется на стоимость материальных затрат (с), необходимого продукта (v), дополнительного продукта (m). При этом образуются различные фонды денежных доходов. С помощью финансов в общественном производстве происходит движение денежных средств, которые набирают специфической формы финансовых ресурсов, которые формируются у субъектов хозяйствования и государства.

Финансово-хозяйственная деятельность предприятий осуществляется не автоматически, а с помощью целенаправленной их организации.

Организация финансов предприятий - это совокупность форм, методов, способов формирования и использования финансовых ресурсов, которые используются руководящим органом в процессе контроля за их кругооборотом для достижения поставленных целей согласно норм действующего законодательства страны.

В основу организации финансов предприятий положениях коммерческий расчет.

Коммерческий расчет - это постоянное сравнение затрат и результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, предусматривается получение максимальной прибыли при минимуме затрат.

В отличие от хозяйственного расчета, направленный на выполнение плана и покрытие расходов соответствующими источниками денежных средств, коммерческий расчет всегда предполагает обязательное получение прибыли и достаточного для продолжения хозяйствования и поддержания уровня рентабельности. Коммерческий расчет, в свою очередь, оказывает большое влияние на организацию финансов предприятий, обусловливая их специфику, сущность которой заключается в следующем :

Субъекты хозяйствования приобретают финансовой независимости, которая проявляется в праве самостоятельно распоряжаться полученными средствами в виде выручки от реализации, прибыли, формировать и использовать по своему вашему усмотрению фонды денежного характера;

Субъекты финансовых отношений несут реальную экономическую ответственность за фактические результаты работы, своевременное выполнение обязательств перед поставщиками, государством, финансово-банковскими учреждениями;

У предприятий возникают отношения разнообразного характера с банками, страховыми компаниями, государством, которые направленных на укрепление коммерческого расчета в процессе организации их деятельности.

Коммерческий расчет основывается на определенных принципах.

Большинство отечественных ученых выделяют только три принципа: саморегулирование, самоокупаемость, самофинансирование, однако существуют и другие мнения. Так, по мнению А. С. Філімоненкова главными принципами являются :

Демократический централизм - в сфере финансов проявляется в централизации государством части доходов предприятий в централизованные фонды (Государственный бюджет) путем взимания различных налогов и платежей, которые устанавливаются государством, а рассчитываются и уплачиваются самими плательщиками под контролем государства, в проведении единой политики налогообложения, финансирования, кредитования и расчетов - с одной стороны, в хозяйственной самостоятельности, распределения и использования получаемых собственных доходов и накоплений - с другой;

Плановость - в сфере финансов проявляется в разработке на основе производственных показателей финансовых планов с определением в них финансовых ресурсов в объемах, необходимых для выполнения планов экономического и социального развития предприятия;

Хозяйственный (коммерческий) расчет - основной метод хозяйствования предприятий, который базируется на соотношении затрат с результатами деятельности и предусматривается возмещение расходов собственными доходами, а также обеспечение рентабельности производства;

Самофинансирование - проявляется в обеспечении расширенного воспроизводства, материального стимулирования работников и решения социальных вопросов предприятий за счет собственных финансовых ресурсов (прибыли, амортизационных отчислений и др.).

Теоретики командно-административной системы управления экономикой сформировали такие принципы организации финансов предприятий :

Плановости, под которым понималось директивное и обязательное выполнение планов, которые утверждались "сверху" за всеми важными показателями;

Четкого разделения средств основной деятельности от капитальных вложений, что означало, что амортизационные отчисления и другие источники финансирования капитальных вложений аккумулировались на отдельном счете в Промстройбанке, их использование подробно контролировалось;

Сохранности собственных оборотных средств и недопущения их мобилизации в другие активы, кроме оборотных;

Демократического централизма, что означало наряду с высоким уровнем централизации возможность проявят предприятием определенную инициативу (встречные планы, самостоятельная разработка некоторых показателей проектов планов и т.д.);

Самоокупаемости и самофинансирования, которые возникшим с хозрасчетом и были заимствованы из арсенала рыночной экономики, реализация которых обеспечивала покрытие всех потребностей развития предприятия за счет собственных финансовых ресурсов и покрытие текущих расходов за счет выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг.

В учебном пособии "Финансы предприятий" под редакцией О. Ы. Бородиной приводятся следующие принципы организации финансов предприятий :

Самостоятельность в области финансовой деятельности;

Заинтересованность в итогах финансово-хозяйственной деятельности;

Ответственность за результаты финансово-хозяйственной деятельности;

Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью предприятий;

Самофинансирование.

Группа авторов учебного пособия Г. М. Азаренкова, Т. М. Журавль, Г. М. Михайленко выделяют десять принципу современной организации финансов предприятий: плановость, гибкости (маневрирования), минимизация финансовых затрат, рациональность, финансовая устойчивость, заинтересованность в результатах деятельности предприятия, материальная ответственность, осуществление контроля за финансово-хозяйственной деятельностью, создание достаточных финансовых резервов .

В других научных изданиях выделяют следующие принципы :

Экономическая эффективность - создание и функционирование любого предприятия неизбежно производит к затратам, поэтому функционирование такого предприятия должно быть экономически целесообразным в том плане, чтобы прямые расходы были компенсированы прямыми и косвенными доходами;

Финансовая ответственность - в случае наступления банкротства предприятия государство не несет ответственности по его обязательствам;

Хозяйственная и финансовая независимость - в Хозяйственном кодексе Украины государство гарантирует предпринимателям, независимо от форм предпринимательской деятельности, равные права и создает равные возможности для доступа к материально-технических, финансовых, трудовых, информационных, природных и других ресурсов.

По нашему мнению, к принципам организации финансов предприятий следует отнести: актуальной взаимодействия, законности, плановости, объективности, системности, независимости, самостоятельности, достоверности, самофинансирования, неотвратимости, эффективности (рис. 1.5). Полнота воплощения предложенных принципу дает возможность определять уровень финансовой независимости предприятия, четко определять права и возможности, которые гарантированы ему государством.

Рис. 1.5.

В основе рис. 1.5 был положениях принцип актуальной взаимодействия, поскольку, по нашему мнению, предприятие при осуществлении своей деятельности должно ориентироваться не только на прошлое, но и на будущее.

Принцип актуальной взаимодействия предполагает сочетание следующих позиций:

Концептуальность - процесс организации должен охватывать всю хозяйственную деятельность, а не отдельные ее части;

Процессуальность - использование современных информационных технологий;

Функциональность - соответствие процесса хозяйствования за конкретный результат;

Ориентированность - субъекты хозяйствования во время осуществления своей деятельности должны учитывать прошлое и будущее.

Принцип законности - организация финансов предприятий должно осуществляться в соответствии с действующим законодательством страны учитывая потребности предприятия.

Принцип плановости предусматривается, что все субъекты хозяйствования осуществляя определенную деятельность должны проводит ее на основе годовых, квартальных и месячных планов проведения контрольных мероприятий.

Принцип самофинансирования - определяет уровень способности субъектов хозяйствования осуществлять финансово-хозяйственную деятельность за счет собственных средств.

Принцип объективности - полное и объективное обеспечения результатов финансово-хозяйственной деятельности путем сопоставления фактических результатов с нормативно-правовой базой.

Принцип непрерывности заключается в том, что организация функционирования финансов предприятий подлежит непрерывному и постоянному контролю, который осуществляется субъектами хозяйствования в сроки установленные исходя из условий, характера и свойств их деятельности. Данный принцип обеспечивает постоянное наблюдение за ходом выполнения планов и заданный, принятие мер по устранению выявленных отклонений от регламентированных норм.

Принцип планомерности основан на цикличности проверок, что обеспечивает при организации функционирования финансов предприятий бесперебойно-умеренное их проведения.

Принцип системности - предполагает, что все составляющие организации финансов предприятий взаимодействуют между собой, как по вертикали так и по горизонтали для достижения максимального результата.

Принцип независимости определяет способностью субъектов хозяйствования осуществлять свою деятельность согласно нормативных актов, не допуская при этом какого-либо силового, материального или морального воздействия на себя со стороны других субъектов хозяйствования и органов государственной власти;

Принцип самостоятельности - способностью субъектов хозяйствования самостоятельно осуществлять формирование, распределение и использование финансовых ресурсов.

Принцип неотвратимости предусматривается наказание субъектов хозяйствования за нарушение норм действующего законодательства.

Принцип эффективности предусматривается своевременное выявление отклонений от заданного, их причины и виновников, а также оперативности в исправлении отрицательных результатов и обеспечении возмещения нанесенного материального ущерба.

Сегодня предприятия самостоятельно выбирают любую форму предпринимательства, вид деятельности в условиях действующего законодательства, принимают решения по производству и сбыту продукции, организуют свои взаимоотношения с контрагентами и работниками. А после уплаты налогов и обязательных платежей полностью самостоятельно распоряжаются своими финансовыми ресурсами, выбирают эффективные объекты инвестирования и др. В целом предприятие самостоятельно определяет учетную политику, принимали решения по оптимизации денежных потоков .

самой Популярной формой организации предприятий является общество с ограниченной ответственностью (ООО). Разновидностью этой организационно-правовой формы акционерного общества .

Акционерное общество - это общество, которое имеет уставный фонд, разделенный на определенное количество акций одинаковой нарицательной стоимости, и несет ответственность за обязательствами только имуществом общества.

Акционерные общества возникшим в период первоначального накопления капитала, в частности 1594-го было основано голландскую, а 1600 года - Британской Ост-Індуську компанию; 1602 года - на базе голландской и нескольких других компаний был создан голландской объединенной Ост-Індуську компанию.

В отечественных законодательных актах и нормативных документах распространенное название "акционерное общество", за рубежом синонимами этого названия являются "акционерная компания" или "корпорация".

Первой российской акционерной компанией считается Российская торговая компания в Константинополе, основанный в 1757 году, ее капитал составлял 200 акций номинальной стоимостью 500 руб. За каждую. Одну половину акций распределяли между учредителями, а вторую было выставлено на открытую подписку для всех желающих . Акционеры отвечают по обязательствам общества только в пределах принадлежащих им акций. Акционерные общества бывают двух видов: открытые и закрытые (рис.1.6).

Рис. 1.6.

На организацию финансов предприятий влияют отраслевые особенности, специфика производства, уровень его технического обеспечения и уровень технологических процессов, состав и структура производственных затрат, влияние природно-климатических факторов на производство .

Основой организации финансов предприятий всех форм и видов собственности является наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах для осуществления организованной хозяйственной деятельности владельца. Формирование этих ресурсов происходит в период создания предприятия путем образования из уставного и дополнительно вложенного капитала фонда основных и оборотных средств.

Весьма важным в организации финансов предприятий является организация оборотных средств, поскольку на основе этой формы авансированной стоимости происходит движение всей стоимости, которая находится в процессе расширенного воспроизводства, поэтому от них зависит интенсификация и эффективность всего производства .

Деньги в разных их проявлениях всегда были и будут основой экономических отношений на микро- и макроуровнях. Финансовая организация - это активный участник денежной системы отдельной страны или международного финансового рынка.

Понятие финансовых организаций

Деньги тоже являются предметом торговли, продавцами которых выступают кредитные учреждения. Финансовая организация - это экономический агент (чаще всего юридический субъект), действующий на финансовом рынке по лицензии и осуществляющий услуги по выдаче кредитов, продаже ценных бумаг и других сделок, связанных с формированием

Функции финансовых компаний

По сути, финансовые компании выполняют посреднические функции по перераспределению денежных средств. Их текущими активами являются депозиты, принимаемые за определённое вознаграждение от населения и юридических лиц, которые впоследствии под видом займов «продаются» другим участникам кредитных отношений. Конечно, это примитивная модель механизма функционирования финансовых посредников, однако принцип её остаётся общим, меняется лишь масштаб, форма и участники сделки. Таким образом, кредитные учреждения выполняют следующие функции:

• Участие в образовании и функционировании рынка денежных средств и ценных бумаг.
• Перераспределение денежных доходов в виде сбережений населения, то есть их трансформация в инвестиционные средства.
• Консультирование участников экономических отношений и финансовый менеджмент.
• Оценка и минимизация рисков.

Современные финансовые организации, их виды и функции

Некоторые отличительные характеристики участников денежных отношений, а также особенности предоставления ими услуг позволили классифицировать их на несколько групп. На уровне любого современного государства могут быть следующие формы финансовых организаций:

1. Банки - посреднические организации, в обороте которых действуют высоколиквидные активы: деньги (электронные, наличные) и ценные бумаги.
2. Небанковские кредитные организации - косвенно участвуют в перераспределении сбережений. Их сферой деятельности является скорее узкоспециализированный финансовый менеджмент доходов клиентов.
3. Инвестиционные компании - выполняют оценку экономических рисков и определяют наиболее привлекательные сферы вложений.
4. Кредитные союзы - оказывают ссудо-сберегательные услуги членам сообщества. Отличаются от коммерческих компаний тем, что не преследуют цель получения прибыли

Банки, их особенности и виды

Банковская финансовая организация - это посредник, который помогает «продавать» деньги либо товар/услугу, оказывает услуги консультационного характера в области денежных вложений. Таким образом, можно выделить три вида банков:

1. Банк личного финансирования - это коммерческое учреждение, предоставляющее денежные ссуды населению или экономическим агентам за фиксированное вознаграждение. Проценты по выданным кредитам, уплачиваемые клиентами, составляют основную статью доходов коммерческих банков. Расходами этих кредитных компаний выступают проценты по депозитам (вложениям клиентов). Именно депозиты вкладчиков формируют большую часть оборотного
2. Банк финансирования продаж. Услугой данного вида учреждения является посредничество в продаже товаров длительного пользования в рассрочку. При этом предложение и сама реализация товара осуществляется не банком, а торговой компанией. Банк лишь курирует вопрос оплаты покупки.
3. Инвестиционный банк - национальной и международной финансовых систем. Его клиентами являются юридические лица и даже правительство государства. Главной задачей инвестиционного института является привлечение инвестиций в различные отрасли экономики, а также посредничество при перепродаже бизнеса и в области совершении сделок с ценными бумагами.

Разделение коммерческих банков по предложенному варианту является довольно условным, поскольку большинство кредитных организаций охватывают все известные направления деятельности: и финансирование, и инвестиционный финансовый менеджмент.

Небанковские кредитные организации

Небанковские кредитные учреждения - это коммерческие предприятия, которые могут на основании лицензии совершать отдельные банковские операции. Принцип работы сводится к расчётным операциям, поскольку такие структуры имеют гораздо меньше полномочий, чем банковские финансовые организации. Примеры данной группы компаний следующие:

Инвестиционные институты

Инвестиционная финансовая организация - это учреждение, специализирующееся на привлечении вложений респондентов (инвесторов). Объектом инвестиций являются ценные бумаги (акции, облигации, векселя). Стоимость их может варьироваться в зависимости от текущей рыночной ситуации. Разновидности данной группы организаций:

• Брокеры и дилеры - посредники в совершении сделок купли-продажи ценных бумаг, осуществляющие свою деятельность на основе лицензии.
• Инвестиционные компании - образуют некое сообщество, члены которого доверяют компании управление их инвестициями. Подобный союз благодаря инвестиционным портфелям позволяет сводить риски отдельных инвесторов на нет.
• Инвестиционный фонд - посредник между кредитором и заёмщиком, отличается от обычных брокеров тем, что выпускает собственные долговые обязательства, мобилизованные в объекты, подлежащие приватизации других компаний. Доход от продажи своих ценных бумаг фонд направляет на покупку облигаций других организаций. Разница между продажей и покупкой этих ЦБ и составляет доход фонда, а образовавшаяся прибыль в конце отчётного года в виде дивидендов распределяется между его членами.
• Фондовая биржа - это рынок ценных бумаг, который, собственно, их и выпускает и обеспечивает условия для совершения сделок с акциями, векселями.

Кредитные союзы

Кредитные кооперативы относятся к числу небанковских кредитных организаций, но вследствие того, что подобная организация не преследует получение прибыли, её можно отнести в отдельную группу. Принцип работы союза базируется на финансовой взаимопомощи членов-участников.

Разновидностью являются кассы взаимопомощи, которые могут быть основаны группой физических и юридических лиц по одному общему признаку, например территориальному. Кредитные союзы, так же как и коммерческие банки, выдают ссуды под процент и принимают вклады в виде депозитов. Разница заключается только в том, что эти услуги доступны только членам кооператива, а процент от выданных займов распределяется между участниками пропорционально их вкладам.

Необходимость создания МФО

Великая Депрессия, имевшая место в 30-х годах прошлого столетия, развал европейского регионального рынка вследствие Второй мировой войны, отказ большинства стран от золотого стандарта, многочисленные региональные и мировые кризисы в поствоенное время послужили предпосылками создания единой централизованной системы регулирования валютных межгосударственных отношений.

Таким образом, в 1944 г., в результате переговоров, в которых участвовали 29 стран, было принято решение о создании новой валютной системы - Международного валютного фонда (МФО). В качестве исполнительного органа был создан Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

Основные финансовые организации мира

Конечно, для функционирования мировых валютно-финансовых отношений МФО и МБРР недостаточно. Эффективность международных экономических взаимоотношений обеспечивается следующими институтами:

• Международная ассоциация развития (МАР), выдающая кредиты развивающимся странам на льготных условиях.
• Международная финансовая корпорация - поддерживает частный сектор государств.
• Международное агентство по инвестиционным гарантиям - регулирует потоки инвестиций в развивающихся странах.
• - проводит международные финансово-валютные операции между центробанками разных государств.

Наряду с общемировыми международными финансовыми институтами имеются и региональные:

• - привлекает инвестиции в европейский экономический регион, а также осуществляет кредиторскую деятельность.
• Европейское финансовое общество - осуществляет банковскую деятельность в европейском регионе.
• Европейский инвестиционный банк.
• - предоставляет льготные кредиты азиатским странам.
• Африканский банк развития.
• Межамериканский банк развития.
• Лига арабских государств - обеспечивает эффективное экономическое взаимоотношение арабских стран.

Резюме

Так же как и спрос порождает предложение на потребительском рынке, существование денежно-валютных и экономических отношений порождает возникновение финансовых учреждений, формы которых различаются в зависимости от специфики их функционирования. Одни из них работают исключительно в области кредитования частных лиц, другие оказывают услуги юридическим лицам и правительственным структурам. При этом государственные финансовые организации, подотчётные правительству, функционируют в тесной взаимосвязи с коммерческими кредитными предприятиями.

Финансы организации (или корпоративные финансы ) - денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений и их использования на различные цели (например на выполнение обязательств перед финансово-банковской системой, финансирование затрат, выплаты дивидендов по акциям, арендной платы и так далее). Финансы организации: формирование, распределение, использование денежных фондов.

Причинами, порождающими финансы являются:

Существование государства

Развитие товарно-денежных отношений

Появление налогов в их денежной форме

Функции финансов предприятия реализуются на уровне микроэкономики, они непосредственно связаны с формированием и использованием капитала и денежных фондов предприятия в условиях их экономического обособления и удовлетворения частных потребностей на возмездной эквивалентной основе. Это связано с получением денежных средств и осуществлением денежных затрат. Поэтому функции финансов предприятий можно представить как:

регулирование денежных потоков организации;

формирование капитала, денежных доходов и фондов;

использование капитала, денежных доходов и фондов

Финансовые отношения предприятий

Распределение пронизывает весь денежный оборот организации. Денежные отношения, которые полностью или частично выступают в качестве финансовых, закономерно возникают у организаций со следующими субъектами:

инвесторами (акционеры, участники, собственники) – по поводу формирования и эффективного использования собственного капитала, а также распределения чистой прибыли, выплаты дивидендов и процентов;

поставщиками и покупателями – по поводу форм, способов и сроков расчетов, а также способов обеспечения обязательств (уплата штрафных санкций, передача залога);

получателями инвестиций – по поводу краткосрочных и долгосрочных финансовых инвестиций и выплаты по ним дивидендов и процентов;

вышестоящими организациями, дочерними и материнскими предприятиями, внутри финансово-промышленных групп, внутри холдинга, союзами и ассоциациями, членом которых является организация – по поводу формирования, распределения и использования целевых денежных фондов и резервов на финансирование целевых отраслевых программ, проведение маркетинговых исследований, научно-исследовательских работ, организацию выставок, оказание финансовой помощи на возвратной основе для осуществления инвестиционных проектов и пополнения оборотных средств, при реорганизации т. е. отношения по поводу внутрикорпорационного перераспределения средств;

учредителями – по поводу формирования уставного капитала и доверительного управления имуществом;

выгодоприобретателями – по поводу имущества, полученного в доверительное управление, и распределения прибыли от такого управления;

правообладателями - по поводу выплаты вознаграждения по договору коммерческой концессии;

наемными работниками – по поводу:

• оплаты труда и выплат из фонда потребления;

  удержания подоходного налога, взносов в Пенсионный фонд и другие внебюджетные фонды, а также других удержаний и выплат;

организациями банковской системы – по поводу хранения денег в коммерческих банках, организации безналичных расчетов, получения и погашения кредитов, уплаты процентов за кредит, покупки и продажи валюты, оказания других банковских услуг;

страховыми компаниями и организациями – по поводу страхования имущества, отдельных категорий работников, коммерческих и предпринимательских рисков;

инвестиционными институтами – по поводу размещения инвестиций, приватизации и другими хозяйствующими субъектами;

государством (налоговыми инспекциями, казначействами и др.) – по поводу:

• формирования базы для начисления налогов и сборов и осуществления этих платежей;

  уплаты этих налогов и сборов в бюджет государства и отчислений во внебюджетные фонды;

  финансирования из бюджета и внебюджетных фондов целей, предусмотренных действующим законодательством.

Каждая из перечисленных групп финансовых отношений имеет свои особенности и сферу применения. Однако все они носят двусторонний характер, и их материальную основу составляет движение денежных средств.

Капитал организации и его структура. Методы расчета чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств).

капитал организации - это стоимость (финансовые ресурсы), авансированная(ые) в производство (в дело) с целью извлечения прибыли.

Классификация капитала организации может быть проведена по следующим признакам:

источникам формирования : собственный и заемный. Собственный капитал принадлежит ей на праве собственности и используется для формирования значительной части активов. Заемный ка­питал отражает привлекаемые для финансирования корпорации денежные средства на возвратной и платной основе. Все формы заемного капитала представляют собой ее обязательства, подлежащие погашению в установ­ленные сроки. Краткосрочный заемный капитал (включая и кредиторскую задолженность) направляют для покрытия оборотного капитала;

целям использования : производительный, ссудный, спекулятивный. Производительный капитал авансируют в реальные (производственные активы) с целью извлечения прибыли и получения прав управления ею. Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставленный в кредит на условиях возвратности, платности, срочности и обеспеченности залогом. В отличие от предпринимательского, ссудный капитал не вкладывается в предприятие, а передается заимодавцем (банком) заемщику во временное пользо­вание с целью получения процента. Ссудный капитал выступает на кредитном рынке как товар, а его ценой является процент. Кредит, взятый под низкий про­цент, - это «дешевые деньги»; кредит под высокий процент - «дорогие деньги». Кредит, полученный на срок менее 15 дней, - это «короткие деньги» (Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2000. – С. 66). Спекулятивный капитал возникает на вторичном фондовом рынке вследствие завышения курсовой стоимости обращающихся акций. Основная цель спекулятивных операций - извлечение максимального дохода;

формам инвестирования : денежный, материальный, нематериальный. Все эти формы могут использоваться для формирования уставного (складочного) капитала хозяйственных товариществ и обществ. Однако для целей бухгалтерского учета капитал получает конкретную стоимостную оценку;

объектам инвестирования : основной и оборотный. Основной капитал вложен во все виды внеоборотных активов (материаль­ных и нематериальных), а оборотный капитал инвестирован в оборотные активы с различной степенью ликвидности (запасы, дебиторскую задол­женность, финансовые вложения и денежные средства);

формам нахождения в процессе кругооборота : денежный, производительный, товарный;

формам собственности : частный (индивидуальный), смешанный (коллективный, совместный), государственный и др. В России по состоянию на 01.01.2000 г. доля предприятий с частным капиталом составляла - 74,4 %; со смешанным капиталом - 14,4 %, с государ­ственным капиталом 11,2 %; (Экономика и жизнь, 2000. № 34). Следует заметить, что существующее даже среди экономистов представление, будто частная собственность занимает ведущее место в рыночной экономике, – ошибочно. Современной рыночной экономике присущи в основном совместные, коллективные формы собственности. Так в типичной капиталистической экономике рыночного типа 10 - 15% средств производства находится в частной собственности; 60 – 70 % - в коллективно-корпоративной и акционерной; 15 – 25 % – в государственной.

характеру использования собственниками : потребляемый и накапливаемый (реинвестируемый) капитал. К последнему типу можно отнести нераспределенную прибыль отчетного года и прошлых лет;

характеру участия в производственном процессе : функционирующий и нефункционирующий (например, основные средства в резерве, ремонте, консервации и т. д.);

организационно -правовым формам деятельности: акционерный, паевой (складочный), индивидуальный (принадлежащий семейным хозяйствам).

источникам привлечения в экономику страны : отечественный и иностранный капитал. Характеризуя возможность увеличения капитала за счет притока иностранных инвестиций, следует отметить, что этот путь для России в условиях формирующейся рыночной экономики весьма затруднителен и тернист. Это связано с рядом причин: высокой инфляцией издержек, ресурсной однобокостью экономики, отсутствием долгосрочных перспектив развития экономики, нежеланием иностранных инвесторов развивать у нас наукоемкие отрасли и др. Кроме того, накопленный Россией опыт показывает, что ориентация на значи­тельный приток иностранных инвестиций порождает следующие проблемы:

иностранный капитал не стремится в реальный сектор экономики, его вложения носят краткосрочный или кабальный долгосрочный характер;

повышение зависимости от иностранного капитала предполагает постоянный и значительный отток валютных средств (в форме вывозимой прибыли);

иностранные инвесторы определяют направления вложения капитала, руководствуясь собственными интересами и выгодой, - во многих случа­ях это неэквивалентный вывоз из России невозобновляемых природных ресурсов.

Неслучайно доля иностранных инвестиций в 90-е гг. прошлого столетия не превышала 3% от их общего объема (Булатов А. С. Капиталообразование в России // Вопросы экономики. 2001. № 3. С. 54).

На практике существуют и другие классификации капитала (например: легаль­ный, «теневой» и т. д.).

Источники формирования собственного капитала: Уставной капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль.

Оборотные средства - это капитал предприятия, авансированный в оборотные активы. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

В процессе кругооборота средств авансируемый капитал последовательно принимает различные формы стоимости (денежная - товарная - производительная - товарная - денежная).

Классификация оборотных средств предприятий мб рассмотрена по следующим направлениям:

В зависимости от обслуживания сферы производства и сферы обращения оборотные средства подразделяются на ср-ва, авансированные в оборотные производственные фонды и оборотные средства в фондах обращения;

С учетом особенностей планирования подразделяются на планируемые (нормируемые) и не планируемые (ненормируемые);

По источникам формирования - собственные, заемные и привлеченные;

По ликвидности делятся на средства, авансированные в:

Наиболее ликвидные активы - денежные средства (касса, расчетный, валютный, текущий и прочие денежные счета)

Быстро - реализуемые активы - дебиторская задолженность.

Медленно-реализуемыеактивы - производственные запасы и затраты

Трудно - реализуемые и неликвидные активы

Объем собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала, капитала в обороте) можно рассчитать по данным бухгалтерского баланса (форма № 1) двумя способами:

1) путем суммирования собственного капитала и долгосрочных обязательств и вычитания из них суммы краткосрочных обязательств: итог раздела 3 баланса «Капитал и резервы»+стр.640+ стр.650 + итог раздела 4 «Долгосрочные обязательства» - итог раздела 1 «Внеоборотные активы». Строки 640, 650 5 раздела баланса «Краткосрочные обязательства» отражают по сути собственные источники предприятия: доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов;